Balanço dos investimentos em 2021: somente BDRs e Bitcoin vencem a inflação
Atualizado: 1 de fev. de 2022
Nesta [2a. INVEST] vamos descobrir que a maior parte dos investimentos no Brasil perdeu da inflação, tanto medida pelo IPCA quanto pelo IGP-M.
As exceções foram investimentos ligados ao estrangeiro: Bitcoin e os BDRs (Brazilian Depositary Receipts), recibos de ações de empresas estrangeiras listados na B3.
Veja no quadro abaixo como foi o ano para investimentos em renda fixa e renda variável.
Balanço dos investimentos em 2021
Ativo | Rentabilidade em 2021 |
Renda Fixa | |
CDI | 4,35% |
Poupança | 2,99% |
IMA-B | -1,51% |
IRF-M | -2,13% |
Renda Variável | |
Bitcoin** | 60,14% |
BDR X | 33,65% |
S&P 500 | 27,23% |
Nasdaq | 22,14% |
Dow Jones | 18,92% |
Dólar* | 7,26% |
Ouro | 2,69% |
IHFA | 1,85% |
Ifix | -2,28% |
Idiv | -6,41% |
Ibovespa | -11,93 |
Inflação | |
IPCA*** | 9,26% |
IGP-M**** | 17,78% |
*Dólar a vista (spot)
** Com base em dados do CoinMarketCap (variação em dólar até 29/12/21)
*** Acumulado entre janeiro e novembro de 2021
**** Acumulado em janeiro e dezembro de 2021
Fontes: Economatica, Refinitiv, CoinMarketCap
A notícia não é boa para os investidores, porque significa que foi mais difícil obter retorno real, acima da inflação, nas aplicações. Na prática, é este ganho real que representa o quanto o investidor ganhou de fato, assegurando a manutenção e o crescimento do poder de compra do dinheiro ao longo do tempo.
Bolsa de Valores
Na Bolsa, o Ibovespa, principal índice de ações brasileiras, amargou uma queda de 11,93% no ano, marcado pela forte turbulência em meio à percepção de maiores riscos fiscais. Com eleições presidenciais à frente, além do noticiário sobre a pandemia e a pressão inflacionária aqui e no mundo, o prenúncio é de volatilidade continuada em 2022.
Quem ganhou com a Bolsa
Apesar da queda no índice geral, algumas empresas conseguiram se destacar em 2021, tais como as empresas exportadoras, campeãs do ranking do ano: a Embraer (EMBR3), avançou 180,45%, enquanto as ações da Braskem (BRKM5) subiram 176,26%.
As 5 maiores altas de 2021:
Empresa | Ticker | Preço (R$)* | Desempenho |
Embraer | EMBR3 | 24,02 | +180,45% |
Braskem | BRKM5 | 57,63 | +176,26% |
Marfrig | MRFG3 | 22,07 | +73,00% |
JBS | JBSS3 | 37,95 | +70,10% |
PetroRio | PRIO3 | 20,67 | +47,24% |
*Preço em 30/12/21
Quem perdeu com a Bolsa
Por outro lado, para as empresas ligadas ao consumo doméstico, principalmente com exposição ao e-commerce, o ano foi muito ruim, isto depois de terem sido o destaque 2020.
Agora as 5 maiores quedas:
Empresa | Ticker | Preço (R$)* | Desempenho |
Magazine Luiza | MGLU3 | 7,22 | -71,04% |
Via | VIIA3 | 5,25 | -67,51% |
GPA | PCAR3 | 21,73 | -62,79% |
Americanas | AMER3 | 31,58 | -58,23% |
EzTec | EZTC3 | 20,45 | -51,71% |
*Preço em 30/12/21
No caso de investimentos em fundos imobiliários (FII), os ganhos significativos em dezembro (8,78%), não foram suficientes para reverter a perda do IFIX, índice dos FIIs mais negociados na Bolsa, que encerrou o ano com queda de 2,28%.
Renda fixa
Apesar da elevação dos juros ocorrida ao longo do ano, quem aplicou em investimentos conservadores de renda fixa também não conseguiu obter retorno real positivo. A taxa básica (Selic) saiu de 2% ao ano em janeiro e chegou a 9,25% em dezembro. No acumulado, no entanto, a taxa do CDI, principal referência para aplicações de renda fixa, ficou em 4,35%. Para ganhar do IGP-M teríamos que ter uma aplicação que rendesse 409% do CDI e que fosse isenta de impostos, ou seja, impossível!
Da mesma forma, quem aplicou na poupança também não se saiu bem: a caderneta rendeu 2,99% no ano, apesar da mudança na forma de remuneração que aconteceu devido a elevação da Selic, a partir de dezembro.
Já quem buscou proteção contra a inflação nos títulos públicos indexados ao IPCA precisou conter as emoções. Por conta da volatilidade dos juros ao longo dos meses, esses papéis desvalorizaram, a queda, na média, foi de 1,51% no ano, como mostra o resultado do IMA-B, índice que acompanha os preços dos títulos Tesouro IPCA+.
Quem mantem os papéis na carteira não embolsa esse prejuízo! Sempre é bom lembrar que, se preservados até a data de vencimento, os títulos de inflação rendem exatamente o que foi combinado na data do investimento (uma taxa prefixada mais a variação do IPCA). Resgates no meio do caminho, no entanto, estão sujeitos às variações do mercado, porque são pagos seguindo os preços de negociação dos títulos no momento, a famosa marcação a mercado, que em caso de juros crescentes faz com que tenhamos a desvalorização dos títulos.
Em função da volatilidade tanto nos mercados de renda variável quanto de renda fixa, os fundos multimercados, que investem o dinheiro dos cotistas em diferentes classes de ativos, também penaram para entregar uma boa rentabilidade. Muitos não conseguiram, como indica o resultado do IHFA (Índice de Hedge Funds - Anbima), que acompanha a categoria. Na média, os fundos multimercados de gestão ativa tiveram ganhos acumulados de apenas 1,85% em 2021.
Já o IRF-M (Índice de Renda Fixado Mercado, também da Anbima) que mede o desempenho das aplicações pré-fixadas também teve uma queda de 2,13% em 2021.
Exceções à regra
Depois de ganhar força entre os investidores de varejo em 2020 com a tese de ativo descorrelacionado à economia tradicional, o Bitcoin caiu nas graças dos investidores institucionais.
Em 2021, o Bitcoin, a maior criptomoeda do mundo alcançou a máxima histórica de mais de US$ 67 mil, no mês de novembro.
Alguns analistas acreditavam que ela poderia chegar a US$ 100 mil ainda neste ano, mas quando o assunto são as criptomoedas, volatilidade é o nome do jogo. Desde a cotação recorde, o humor do mercado virou e levou o Bitcoin para menos de US$ 47 mil. Ainda assim, o ganho acumulado em 2021 foi de cerca de 60%.
Os BDRs renderam, em média, 33,65% no ano, como mostra o BDRX, índice que acompanha os papéis. O bom desempenho das ações estrangeiras se reflete também na performance dos índices de ações americanos, que bateram recordes atrás de recordes nos últimos meses.
Com fartos programas de estímulos à economia, os Estados Unidos conseguiram recuperar boa parte das perdas ocasionadas pela pandemia, a taxa de desemprego no país recuou para pouco mais de 4%, enquanto a expectativa é de que o PIB encerre o ano com avanço de 5,6%, segundo o Conference Board. O mesmo se viu em outros mercados.
Perspectivas para 2022
No Brasil, existe uma expectativa no mercado de acomodação dos juros com menores altas na Selic em 2022, na media em que a inflação comece a ceder e a atividade econômica também fique mais fraca.
Para 2022 aguarde que a volatilidade seja o fator relevante da mesma forma que foi em 2021! Portanto fique atento e acompanhe nosso Blog para informações relevantes sobre investimentos.
Links uteis:
Comentarios